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新冠疫情在世界范围内牵动着亿万人的心,中国政府和全国民众正全力投入抗击疫情的战斗之中。为推动疫情的防控与后续的重建工作,上海市海促会近期将整理和推出抗击疫情的社会产经等方面的咨询,供有关机构和社会参考和学习。
PUDONG
浦东产业动态简报
(2020年第9期)
一 战疫情保发展专题 一
3月6日,上海市政府举行疫情防控新闻发布会,介绍上海新型冠状病毒感染肺炎防控工作情况。针对企业融资难、成本高的实际问题,上海科创办与建设银行上海市分行合作,由建行提供100亿元专项额度,设立“科创抗疫贷”集群信贷产品。
市金融工作局汇总了相关金融服务举措,包括落实人民银行再贷款政策、加大信贷资金投放、降低企业融资成本、优化企业融资支持、实施灵活信贷政策、改进融资服务方式、加大融资担保支持、完善企业信用修复机制、充分发挥保险保障功能等9个方面26条。
中国(上海)自由贸易试验区临港新片区管理委员会3月12日发布了《中国(上海)自由贸易试验区临港新片区全面深化国际一流营商环境建设实施方案》。《实施方案》主要围绕“1+9+X”进行设计,“1”即全面复制推广特斯拉审批模式,“9”即聚焦企业全生命周期提出9项创新工程,“X”即全面落实上海市“营商环境3.0版”的一揽子改革措施。
3月12日,金桥5G产业生态园开园及开发区重点项目集中开工仪式在金桥举行,入驻和签约的有42家企业、重点项目,总投资额达到130亿元,来自央企、国企、民营、外资5G领域的龙头纷纷入驻。
3月11日,“浦东民企同舟共济,抗击疫情义不容辞”专项募捐捐赠仪式举行,区工商业联合会、区光彩事业促进会将330余万元善款定向捐赠给上海市慈善基金会浦东代表机构,用于浦东一线抗击疫情。这已是区工商联、区光彩会募集到的第二批民营企业捐款。
张江科学城企业服务平台是张江科学城建设管理办公室推出的“一张网、全覆盖、多层级”的服务平台,平台通过张江科学城服务门户(PC服务端)、“张江在线”APP 、“i张江”小程序,推出政策智能匹配、在线行政审批、人才集成服务、企业精准服务、活动发布平台等功能。
3月11日,位于浦东临港大道与环湖北三路口的上海天文馆工地正式复工;位于迎春路、合欢路、锦绣路与世纪大道围合区域中的上海图书馆东馆项目也正式复工。
上海航空产业正有序复工复产。目前,机场方面正在根据民航局新的航班正常工作政策,为后续航班的逐步恢复做各项工作;包括中国商飞、临港集团、机场集团在内的三方,也积极联手推进航空产业园规划。
继巴斯夫通过上海市慈善基金会捐款定向支持湖北武汉抗击疫情,并向上海、南京、重庆、湛江等主要生产基地所在社区提供各类防疫物资后,更多的巴斯夫伙伴接力驰援。针对此次疫情,巴斯夫已携各全资子公司、合资公司累计捐款210万元人民币,累计捐赠防护用品价值57万元人民币。
两者共同推动其基于蛋白的新型冠状病毒候选疫苗“COVID-19 S-三聚体”的研究开发。GSK将为三叶草生物提供针对预防疾病大流行的疫苗佐剂系统,以便在临床前研究中进一步评估“S-三聚体”。
3月7日,由中国船舶集团有限公司旗下上海外高桥造船有限公司建造的一艘海上浮式生产储油船(FPSO)顺利出坞。至此,自2月10日复工复产以来,在不到一个月的时间里,该公司已先后完成了十大生产节点,取得了疫情防控、复工复产“双线双捷”。
近期,全国党员积极响应党中央号召,踊跃自愿捐款,纷纷表达对疫情防控工作的支持。中国银联基于党费缴纳和党建信息服务系统,在云闪付APP中对已加入“党费通”平台的党组织快速上线“党费通”党员捐款通道,为党建信息化管理和党员捐款提供便捷服务。
3月5日,泰尔茂医疗产品(上海)有限公司决定捐赠3台ECMO人工心肺机及配套设备,助力武汉抗疫一线医院救治新冠肺炎危重症患者。
近日,在诺华中国总部和各地团队共同努力以及各地政府部门的全力支持下,截至目前,除了武汉办公室以外,包括诺华北京昌平工厂、广东中山工厂、苏州诺华医药科技研发有限公司在内的其他24个办公室均已全面复工复产。同时,诺华也通过数字技术及社交化平台,在特殊时期为医患群体提供支持。
3月9日,上海国际旅游度假区迪士尼小镇、星愿公园、上海迪士尼乐园酒店以及奕欧来上海购物村的部分购物和餐饮商铺以及部分休闲体验将恢复运营。上述场所自1月25日起暂时关闭,时隔一个多月终于迎来了重新开放。
已获得国家科技部推荐的仁度生物新型冠状病毒RNA检测试剂盒将最快在本周内拿到国家药监局的审核批准,可立即发往抗疫一线。据悉,配合检测试剂盒使用的这台全自动核酸检测分析机,实现了样本随到随检,平均10分钟出6个结果。
日前,新松首批全自动平面口罩生产线正式下线,短短三周时间内,新松团队完成了从设计、采购到装调的全过程。为了能够尽快解决口罩生产问题,整个团队日以继夜,完成技术攻关。
一 硬件科技 一
2月份,上汽集团实现整车出口及海外零售量超21,000辆,同比增长32%。1-2月累计零售突破45,000辆,同比增长约20%,继续保持全国第一。其中,名爵海外零售超过25,000辆,同比猛增150%。为新冠肺炎疫情影响下的中国汽车行业增添了一抹亮色。
3月4日,振华重工自主研制的2台智能跨运车在瑞典斯德哥尔摩和黄诺维克集装箱码头交付用户,意味着主流港机市场对中国跨运车品质的认可,标志着中国跨运车产品实现出口海外零的突破。
2月25日,中国宝武举行宝武重工有限公司(简称“宝武重工”),中国宝武原料资源共享平台成立暨中国宝武原料采购中心、宝武原料供应公司成立网络揭牌仪式。
近日,@紫光展锐 正式发布了其新一代5G SoC移动平台T7520。T7520使用最先进的处理技术,通过大幅增强的AI计算和多媒体成像处理能力,实现了优化的5G体验,同时降低了功耗。
上海芯元基半导体科技有限公司近日宣布,基于其独创的DPSS衬底技术(蓝宝石复合图形衬底),该公司开发出了低位错密度的高阻GaN(氮化镓)材料,可用于电子功率器件和微波射频器件等的制备。
日前,兆芯与成都锐成芯微(Actt)宣布建立IP战略合作伙伴关系。双方未来将发挥各自的优势,在IP市场渠道领域展开合作。此次合作产品包括基于40nm,28nm,16nm工艺的PCIE3.0PHY等IP。适合高速数据传输,音视频高速信号处理,应用处理器,CPU,工业控制,汽车电子,AI处理器等市场应用。
5G射频前端芯片公司“芯朴科技”宣布完成数千万元人民币Pre-A轮融资,本轮融资由华创资本领投,北极光创投、中科创星跟投。本轮融资将主要用于团队建设,芯片快速研发和迭代,市场拓展等方面,在手机移动端、物联网等领域提供性能一流的射频前端模组。
近日,声佗医疗科技(上海)有限公司研发生产的SoundBite™/品音®牙骨传导听力系统获得《中华人民共和国医疗器械注册证》,获准在中国上市。除中国外,该产品也获得了美国FDA的批准。
劲方医药宣布完成近4亿元人民币B轮融资,由鼎晖投资和深创投健康产业基金联合领投,中南创投、磐霖资本等跟投,上轮投资机构国药资本、清池资本和弘晖资本等追加投资。本轮融资主要用于劲方现有临床管线的推进(包括国外申报及临床试验开展)、免疫学平台的扩展、新项目的启动以及产业化基地的建设等。
奥浦迈生物宣布完成1亿元人民币新一轮融资,引进重量级投资方国寿大健康基金。此举将加速奥浦迈培养基生产能力和CDMO服务平台的扩建,更好的引进人才和拓展国际业务,提升公司的核心竞争力。
3月6日,和元上海完成B+轮融资,此轮融资规模高达亿级。和元生物技术(上海)股份有限公司成立于2013年3月,是国内领先的集生命科学基础研究、基因治疗药物孵化、临床级重组病毒产业化制备三大发展方向于一体的高新技术企业。
一 软件信息 一
支付宝3月10日宣布从金融支付平台全面升级为数字生活开放平台,未来3年将携手5万服务商,通过开放平台战略、数字经营赋能,帮助线下4000万商家实现数字化升级。
针对疫情期间大型园区等场所对群体测温、身份识别和健康信息统计等方面的需求,银联商务近日上线智慧园区群体体温筛查方案,可对移动人群进行“批量式、非接触式、精准辨识”的体温检测。
总部位于上海的携程3月5日召开线上发布会,宣布启动“旅游复兴V计划”,联合百余目的地、万家品牌投入10亿元复苏基金,促进旅游消费,振兴疫后旅游经济。
二三四五近日与国策投资、上海文棠企业管理中心(有限合伙)等共同参与投资“上海国和人工智能股权投资基金合伙企业(有限合伙)”,并签署了合伙协议。基金目标募集金额为5.05亿元。国和人工智能基金的投资方向为信息技术、先进制造、新材料及新能源等领域,与公司的业务发展方向具有协同效应。
3月8日,科技服务新媒体“张江头条”联合Vπ张江创新学院、A轮学堂共同发起首场“张江云路演”活动,把路演现场搬到“云上”,让创业企业和投资机构足不出户也可高效进行投融资对接。
在疫情防控特殊时期,云南省的三级甲等综合性医院昆明医科大学第一附属医院联合亮风台、中国移动等上线全省首个AR/5G互联网三维数字新冠病毒远程会诊系统,将数字医疗结合AR、5G、互联网、三维重建、3D打印有机融合。现场会诊医生戴上HiAR G200 AR眼镜,通过远程通讯与协作平台HiLeia实现非接触式远程会诊。
疫情期间,达观数据为乌海市公安局引入RPA溯源机器人,通过RPA+AI辅助疫情防控工作。目前达观RPA溯源机器人已经在乌海市公安局正式上线使用,机器人通过在疫情防控监测点自动对通行人员的轨迹进行溯源识别,帮助防控指挥部对复工人员的流动信息进行自动化采集、识别与判断,为疫情防控和维护社会稳定提供保障。
擎朗智能宣布已于 2019 年年末完成了新一轮融资。此次投资主要用于继续国内餐饮市场的规模化普及、海外市场的拓展以及医疗等新事业部的横向发展。擎朗智能创立于 2010 年,专注于室内无人配送机器人研发和生产,已迭代发布 9 款产品。
通用AI物品识别云平台「品览」近日宣布完成数千万元Pre-A+轮融资,本轮融资由梅花创投领投,快创营跟投,毅仁资本担任独家财务顾问。资金将重点用于通用AI物品识别云平台「 亿览通」的产品迭代,公司人才建设以及市场拓展。
一 行业观点 一
“世界赠我以创伤,而伤口将长出翅膀。”中国经济战“疫”的胜负关键,不仅在于能否守住当前的经济增速底线,更在于能否稳住未来的经济增质趋势。因此,新兴产业在本次疫情下的进退兴衰,将成为经济战“疫”下半场的核心关切之一。
从短期来看,本次疫情料将对中国新兴产业的供给侧造成两轮冲击,冲击渠道依次为内部的复工压力和外部的产业链阻滞。根据我们构建的“新兴产业×集群区域”复工矩阵测算,当前第一轮冲击正在兑现,下一代信息网络、新型显示器等部分产业明显承压。
但是从长期来看,得益于经济形态和金融体系的演进,需求侧和资金侧的积极因素将渐次活跃,有望化“疫”为翼,为中国新兴产业打开发展空间。
有鉴于此,当前中国新兴产业正处于第一轮冲击兑现、第二轮冲击蓄势的窗口期,因此近期出台的支持性政策有望及时打破冲击的共振,避免短期压力的失控。展望长远,我们维持此前判断,以新兴产业为动力源,中国“消费升级+硬核科技”将成为贯穿未来长期的价值主线,有望在全球视野下保持长期的成长性优势。
2020年是本世纪20年代的发轫之年,更是中国经济加速新旧动能转换、迈向高质量发展的奠基之年。因此,评估本次新冠疫情如何影响中国经济,不仅要聚焦眼前的总量性增长压力,还需前瞻未来的结构性增质趋势,尤其是要把握中国新兴产业在疫情中的长短期演进。从这一视角出发,本次疫情短期内将对中国新兴产业的供给侧产生两轮冲击,冲击的渠道和重心将因时而变。
第一轮冲击:复工缓慢造成内部压力。当前部分观点认为,较之于劳动力密集型的传统产业,技术密集型的战略性新兴产业受复工延迟的影响更小。但是,受制于三方面因素,战略性新兴产业所面临的复工压力预计将超过传统产业。
其一,战略性新兴产业的生产环节繁多、工艺复杂,更加依赖产业链条和生产配套的完备性。低端制造业的复工延迟,可能导致中间产品的供应中断,造成战略性新兴产业“难为无米之炊”。
▲中国新兴产业的中间产品进口对日本、韩国具有较强依赖性(资料来源:Wind及我们的测算)
其二,战略性新兴产业由核心技术专利驱动,并形成了高度的区域集聚。这决定了,即使是相同产业下的不同区域集群,彼此也更强调错位发展的互补关系,而非同质竞争的替代关系。由此,疫情对单一区域的冲击更容易放大为对整个细分产业的影响。
其三,不同于传统产业,战略性新兴产业的“独角兽”在创业初期呈现“高投入、高风险、低现金流”的特征,更加需要外部战略投资。而疫情或将催生避险情绪以及经济循环不畅,对“独角兽”们的现金流形成阶段性挑战。
第二轮冲击:国际疫情催生外部挑战。随着本次疫情逐步向海外扩散,对中国新兴产业的第二轮冲击将接踵而至。
一方面,日本、韩国的疫情恶化恐将扭曲东亚新兴产业链条。从进口结构看,与中国新兴产业联系最为密切的中间产品,包括集成电路、电子器件等,主要归属于HS分类下的第85章“电机、电气、音像设备及其零附件”。在这一领域,2019年中国从日韩进口金额之和,占中国此类产品进口总额的24.7%,保持了较高的依赖性。
近期,日本、韩国的新冠肺炎疫情加剧,部分电子大厂已受波及。如果这一趋势未能得到及时扼制,中国新兴产业的上游供应或遭阻滞。
另一方面,中国对全球“独角兽”的吸引力阶段性下滑。在日趋激烈的全球新兴产业竞赛中,中国经济不仅具有广袤多样的市场,更拥有完备的制造业体系和生产配套,能够将科创成果快速转为量产,并保持灵活高频的产品迭代升级。这一独特的优势正在吸引全球“独角兽”公司加速进入中国,并助力中国新兴产业发展。2019年,某美国电动车品牌创下“上海速度”,正是这一趋势的反映。
但是,由于本次疫情冲击,无论是对中国产能的稳定性,还是对中国产业链与全球生产网络的连通性,海外“独角兽”们的疑虑均将短期跃升,从而阶段性地削弱上述良性趋势。
围绕首批国家级战略性新兴产业集群,我们构建了“新兴产业×集群区域”的复工进度矩阵(详见附图),用以评估第一轮冲击的具体影响。根据我们的测算,第一轮冲击正在兑现,并展现出三方面特征。
▲2020年春节后中国“新兴产业×集群区域”的复工进度矩阵
注:1)数据截至2020年2月23日;2)蓝色区域数字为产业集群数量。资料来源:百度大数据及我们的测算
我们将66个国家级战略性新兴产业集群归纳入10类细分产业。由测算可知,截至2月23日,全国平均复工进度约为52% 。而在10类战略性新兴产业中,仅有智能制造、人工智能两类产业的复工进度高于全国水平,其他8类均相对落后。
这一结果验证了上文的理论分析,即受制于自身特性,战略性新兴产业的复工难度要高于传统产业,短期压力不容轻视。
从结构来看,10类战略性新兴产业的复工进度分化为三个梯队。其中,第一梯队的复工进度已升至50%及以上,包括智能制造(54%)、人工智能(54%)、信息服务(50%)。第二梯队的复工进度位于40%-50%之间,包括节能环保(49%)、轨道交通装备(45%)、生物医药(44%)、高新材料(43%)、集成电路(43%)。第三梯队则落于40%以下,包括下一代信息网络(35%)、新型显示器(32%)。
由此可知,在整体复工缓慢的情况下,不同新兴产业间存在较大的复工失衡,部分产业的短期压力更重,因此亟待结构性、区域性的政策加以缓冲。
在全国经济12强的省份(直辖市)中,湖北作为疫情中心区,复工进度持续低迷,仅达到18%。近期,浙江虽然采取大量政策切实推动了复工提速,但是由于外来劳动力输入的基数较大,因此复工率未及40%。
在国家级战略性新兴产业集群中,有7大集群坐落于湖北、浙江,由此形成了相对集中的短板效应。基于这7个集群的产品结构,并考虑复工较快的地区所形成的替代效应,可以推断,中小尺寸显示面板、存储芯片、石墨烯、光学膜、疾病靶向治疗等领域的短期复产压力或将更为突出。
在疫情冲击之下,中国新兴产业的供给侧短期承压。但是,在疫情平息之后,得益于经济形态和金融体系的演进,需求侧和资金侧的积极因素将渐次活跃,有望为中国新兴产业开拓长期的发展空间。
随着2019年中国人均GDP迈上1万美元台阶,居民消费升级向质量高度、市场深度、产品广度的“三维”拓展将是长期趋势。这一趋势不会因短期疫情而扭转,相反有望在疫情后强化,成为推动战略性新兴产业发展的中坚力量。
其一,以居家办公、线上教育等“宅家经济”的井喷为标志,疫情期间中国经济“被迫”冲破诸多路径依赖,系统性地重塑了消费习惯和商业模式。在疫情平息后,新习惯和新模式仍将部分延续,从而以“线上+线下”的新零售、云服务改造消费端,以物联网、智能制造变革供给端,促使中国经济开启新形态。
其二,疫情之后,无论是微观层面居民生命健康追求的再增强,还是宏观层面公共卫生系统的再升级,都将为在线问诊、健康管理、生物医药、精准化治疗等大健康产业带来稳健的需求增长。
其三,本次疫情料将长远地改变社会观点,人本主义有望成为中国经济高质量发展的重要内涵。对生活幸福感的强调,对个性化需求的尊重,将持续创造多层次、多元化的消费新需求、新场景,从而为“三新经济”提供广阔的蓝海,并赋予细分市场的深耕者以时代红利。
从美国、日本等国经验来看,金融体系与新兴产业能否形成相互促进的良性循环,是决定新兴产业能否行稳致远的关键。围绕这一点,在本次疫情催化之下,中国金融体系对新兴产业发展的支持稳步优化,发挥出三方面的正向效应。
▲2020年年初至今中国市场表现在全球位居前列。注:数据截至2020年2月25日资料来源:Wind
首先,信心效应。2月3日开市之后,中国金融市场虽然遭遇短期下挫,但是其后迅速回归长期稳态。近期,随着疫情向全球蔓延,国际市场急遽振荡,而中国市场则保持相对韧性。年初至2月25日,中国市场的累计收益率位居全球主要市场前列。这表明,在全球抗疫的下半场,国内外投资者对中国经济的长期信心依然稳固。
其次,引领效应。从资产结构来看,年初至2月25日,中国创业板累计收益率不仅高出主板市场,亦领跑全球各主要市场。这一反差确证了中国新兴产业的蓬勃生机,在疫情冲击全球经济的大背景下,其长期发展潜力正在进一步凸显。从投资者结构来看,年初至今,中国公募基金规模呈现强劲增长,延续了去年的发展趋势,表明机构投资者对中国市场的主导作用继续强化。由此,产业的基本面潜力与机构投资者的专业理性相辅相成,有望高效发挥金融体系的调节功能,引导更多资源流向新兴产业。
最后,渠道效应。以本次疫情为契机,中国利率水平加速下行,预计将进一步挤压息差。受此驱动,中国金融体系料将加快降低对间接融资息差收入的依赖,更加主动地布局多元化经营、丰富直接融资体系,从而更加适应新兴产业的多样化融资需求。这将与渐行渐近的创业板注册制改革试点形成合力,进一步疏通中国新兴产业的融资渠道。
基于上述分析,伴随本次疫情的起伏,短期压力与长期机遇相互交织,深刻重塑着中国新兴产业的未来发展格局。由此,我们做出以下两点预判。
如上文所述,本次疫情对中国新兴产业的冲击分为两轮,并且当前正处于第一轮冲击兑现、第二轮冲击蓄势的窗口期。因此,如果宏观政策能够及时精准发力,修复第一轮冲击,预防第二轮冲击,则有望避免冲击共振、降低总体压力。
近期,工信部宣布,将重点支持5G、工业互联网等战略性新兴产业复工复产。广东、安徽等地区亦在加紧通过产业投资基金、政策性银行加大对新兴产业的资金支持。得益于有力的政策干预,中国新兴产业所受的短期冲击虽将客观存在、继续兑现,但是在范围和强度上料将得到渐次舒缓。
对于中国新兴产业而言,疫情压力有望转变为发展动力,需求侧、资金侧的改善预计将长远地拓展中国新兴产业的发展空间。基于此,我们维持此前判断,即以新兴产业为动力源,“消费升级+硬核科技”将成为贯穿未来长期的价值主线,并将持续向资本市场映射。
目前,疫情的海外演进正在给全球市场带来新一轮动荡,并有可能通过市场情绪起伏和国际资本进退,对中国金融体系产生涟漪效应。但是,上述的两条价值主线预计不会因短期因素而改变,有望在全球视野下保持相对的成长性优势,因此值得提前布局和长期深耕。
来源:FT中文网 。作者:程实系工银国际首席经济学家、董事总经理、研究部主管;钱智俊系工银国际高级经济学家。
本文仅代表作者本人观点。
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图文编辑:张恒礼
责任编辑:冯一奇